零食很忙集團(tuán)和萬(wàn)辰集團(tuán)（300972.SZ）的“戰(zhàn)場(chǎng)”，已經(jīng)發(fā)展到社交媒體平臺(tái)上。
紅星資本局注意到，近日，社交媒體上有零食很忙集團(tuán)（包括零食很忙、趙一鳴品牌）的加盟商表示，萬(wàn)辰集團(tuán)（包括好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品品牌）讓其翻牌做“好想來(lái)”品牌。與此同時(shí)，也有不少自稱來(lái)優(yōu)品的加盟商在社交媒體上聯(lián)合發(fā)布聲明稱，零食很忙集團(tuán)讓其翻牌做“趙一鳴”品牌。
翻牌是指A品牌通過(guò)補(bǔ)貼、高價(jià)買(mǎi)店等方式，使B品牌加盟商更換門(mén)店招牌，做A品牌。
1月22日，零食很忙集團(tuán)向紅星資本局證實(shí)，確有加盟商收到好想來(lái)的翻牌電話。23日，萬(wàn)辰集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人向紅星資本局表示，確有來(lái)優(yōu)品加盟商收到趙一鳴方面的翻牌電話。
“他做了進(jìn)攻，我不能不回應(yīng)吧？”上述負(fù)責(zé)人說(shuō)。
多位業(yè)內(nèi)人士和專家在接受紅星資本局采訪時(shí)認(rèn)為，零食量販行業(yè)應(yīng)避免互挖加盟商等惡性競(jìng)爭(zhēng)。“如果大規(guī)模的開(kāi)展翻牌等競(jìng)爭(zhēng)行為，對(duì)于行業(yè)是不利的，因?yàn)槠髽I(yè)可能不會(huì)把重心放在正常的經(jīng)營(yíng)上。”
資料配圖 圖據(jù)視覺(jué)中國(guó)
（一）
“一次性補(bǔ)貼20萬(wàn)”
零食量販上演加盟商爭(zhēng)奪戰(zhàn)
就在不久前，零食很忙集團(tuán)與萬(wàn)辰集團(tuán)均宣布更新加盟政策、降低加盟門(mén)檻，并直指對(duì)方。
大本營(yíng)在湖南、江西的零食很忙集團(tuán)宣布，未來(lái)半年計(jì)劃投入超10億元，用于全國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，重點(diǎn)布局北方區(qū)域。而優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)在華東和華北區(qū)域的萬(wàn)辰集團(tuán)則在2023年年底于湖南開(kāi)啟了招商會(huì)，并對(duì)外宣稱，計(jì)劃在未來(lái)一段時(shí)間投入約12億元，用于全國(guó)市場(chǎng)發(fā)展，其中重點(diǎn)布局在南方市場(chǎng)。
“邀請(qǐng)你們翻牌做我們好想來(lái)，我們有一次性補(bǔ)貼，最低20萬(wàn)，還有返利。”1月22日，零食很忙一加盟商向紅星資本局提供了一份錄音。該加盟商表示，1月20日，好想來(lái)招商人員給他打電話，讓其倒戈翻牌。
“我們作為來(lái)優(yōu)品加盟商，現(xiàn)向趙一*公司鄭重發(fā)聲：近期，我們頻繁接到你公司業(yè)務(wù)人員的電話，要求我們更換招牌高價(jià)買(mǎi)店，許諾現(xiàn)金補(bǔ)償……”1月22日，來(lái)優(yōu)品官方抖音賬號(hào)發(fā)布了加盟商聯(lián)名信，信上有簽字及手印，落款日期為1月20日。
紅星資本局發(fā)現(xiàn)，社交媒體上，一批零食很忙、趙一鳴的加盟商和好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品的加盟商均表示，對(duì)方招商人員給自己打電話，讓自己翻牌做對(duì)方品牌。
紅星資本局還了解到，零食很忙集團(tuán)發(fā)布了一則《關(guān)于近期某競(jìng)爭(zhēng)品牌惡意聯(lián)系我方加盟商行為通告》，通告內(nèi)容顯示，近日，競(jìng)爭(zhēng)品牌某想來(lái)通過(guò)不正當(dāng)手段，獲取我方加盟商機(jī)密的個(gè)人電話信息，以開(kāi)出誘人條件的名義引導(dǎo)我方加盟店翻牌變更為某想來(lái)品牌。為維護(hù)加盟商的基本權(quán)益，我方必將追究某想來(lái)品牌及其相關(guān)方的法律責(zé)任。
零食很忙集團(tuán)向紅星資本局證實(shí)了該通告的真實(shí)性，其加盟商也表示收到了該通告。零食很忙集團(tuán)表示：“希望營(yíng)造良好輿論氛圍&環(huán)境，行業(yè)形成良好的公眾形象。”而對(duì)于零食很忙集團(tuán)是否有業(yè)務(wù)人員致電好想來(lái)加盟商翻牌一事，對(duì)方并未作正面回應(yīng)。
萬(wàn)辰集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人也向紅星資本局證實(shí)了來(lái)優(yōu)品加盟商寫(xiě)聯(lián)名信控訴趙一鳴的事，該負(fù)責(zé)人表示：“呼吁友商停止相關(guān)的惡意競(jìng)爭(zhēng)的行為，共同維護(hù)加盟商的利益，保證良好有序的量販零食經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，共同為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。”對(duì)于是否有萬(wàn)辰集團(tuán)加盟商致電零食很忙加盟商翻牌一事，該負(fù)責(zé)人表示：“他做了進(jìn)攻，我不能不回應(yīng)吧？”
據(jù)公開(kāi)資料，零食很忙集團(tuán)目前全國(guó)門(mén)店數(shù)超7500家，萬(wàn)辰集團(tuán)在全國(guó)有超5000家門(mén)店，二者分別為零食量販行業(yè)規(guī)模的第一、第二。
對(duì)于雙方互讓加盟商翻牌的動(dòng)作，餐飲分析師汪洪棟向紅星資本局表示，一般情況下，行業(yè)之間的正常競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)這么干，只有一個(gè)企業(yè)把另一個(gè)企業(yè)當(dāng)成死對(duì)頭，才會(huì)有這種針?shù)h相對(duì)，比較極端的做法，目的就是圍剿對(duì)手，削弱對(duì)手，同時(shí)快速擴(kuò)大自己的規(guī)模。
（二）
短兵相接殺入對(duì)方腹地
新開(kāi)門(mén)店不收錢(qián)還倒送錢(qián)
在這場(chǎng)加盟商爭(zhēng)奪戰(zhàn)發(fā)生的前幾天，1月17日，零食很忙集團(tuán)向外宣布，未來(lái)半年計(jì)劃投入超10億元，用于全國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，重點(diǎn)布局北方區(qū)域。
對(duì)于北方布局的計(jì)劃，零食很忙集團(tuán)告訴紅星資本局，本次計(jì)劃布局的北方市場(chǎng)，包括河南、河北、山東、山西、陜西等眾多省份，而這些省份，零食很忙和趙一鳴的門(mén)店不多，有較大的擴(kuò)張空間。隨著集團(tuán)公司全國(guó)化戰(zhàn)略的深入，北方市場(chǎng)被列為公司2024年重點(diǎn)拓展的區(qū)域，在資金資源上予以傾斜。
值得注意的是，河北、山東所在的華北區(qū)域正是萬(wàn)辰集團(tuán)的核心市場(chǎng)區(qū)域。
1月18日，零食很忙又公布新加盟政策：2024年1月22日-4月30日期間，全國(guó)區(qū)域加盟零食很忙和趙一鳴零食的加盟商，可享有0加盟費(fèi)、0管理費(fèi)、0培訓(xùn)費(fèi)、0服務(wù)費(fèi)、裝修費(fèi)0利潤(rùn)，開(kāi)店一次性補(bǔ)貼10萬(wàn)元。
在新加盟政策中，零食很忙集團(tuán)直指競(jìng)爭(zhēng)品牌：如遇到競(jìng)品門(mén)店惡意打折促銷(xiāo)，距離符合高競(jìng)爭(zhēng)門(mén)店標(biāo)準(zhǔn)，公司將全力支持，補(bǔ)貼毛利率至15%；凡在競(jìng)品高銷(xiāo)門(mén)店100米內(nèi)布店，經(jīng)公司審核同意，額外補(bǔ)貼該門(mén)店店鋪年租金的50%或該門(mén)店轉(zhuǎn)讓費(fèi)的50%。
在“零食很忙-全國(guó)招商中心”“趙一鳴零食全國(guó)加盟服務(wù)中心”賬號(hào)發(fā)布的視頻中，直接點(diǎn)出了競(jìng)品“萬(wàn)辰系”。
萬(wàn)辰集團(tuán)也不甘示弱。
萬(wàn)辰集團(tuán)于近日宣稱，計(jì)劃在未來(lái)一段時(shí)間投入約12億元，用于全國(guó)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的品牌建設(shè)、供應(yīng)鏈建設(shè)、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、加盟商扶持等，其中重點(diǎn)布局在南方市場(chǎng)。1月19日，萬(wàn)辰集團(tuán)發(fā)布公告表示，目前公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，截至2023年12月31日，公司貨幣資金約12億元，能夠有力支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求。
2023年12月中旬，萬(wàn)辰集團(tuán)在零食很忙大本營(yíng)湖南召開(kāi)了招商大會(huì)。萬(wàn)辰集團(tuán)控股子公司的抖音賬號(hào)“好想來(lái)品牌零食全國(guó)招商中心”還在12月31日發(fā)布視頻表示：“湖南市場(chǎng)現(xiàn)狀，大有可為！”
除此之外，該賬號(hào)還發(fā)布了2024年上半年的新加盟政策，內(nèi)容顯示，0加盟費(fèi)、 0服務(wù)費(fèi)、 0管理費(fèi)、 0配送費(fèi)，門(mén)店100米(百度地圖導(dǎo)航步行距離) 范圍內(nèi)遷址更優(yōu)位置或擴(kuò)大營(yíng)業(yè)面積的門(mén)店，一次性獎(jiǎng)勵(lì)12萬(wàn)裝修補(bǔ)貼 (一次性打款)。
新加盟政策里，萬(wàn)辰集團(tuán)也直指零食很忙：凡在很忙系門(mén)店200米(百度地圖導(dǎo)航步行距離) 范圍內(nèi)的門(mén)店，進(jìn)行的所有提升門(mén)店銷(xiāo)售的活動(dòng)，公司全力支持給予活動(dòng)政策補(bǔ)貼。
（左圖為零食很忙集團(tuán)新加盟政策 圖自招商人員；右圖為好想來(lái)新加盟政策 圖自好想來(lái)招商賬號(hào)）
從地理位置上看，好想來(lái)基地市場(chǎng)與擴(kuò)展區(qū)域偏北，零食很忙則偏南，因此形成了“南很忙，北萬(wàn)辰”的局面。
此次零食很忙集團(tuán)北上，萬(wàn)辰集團(tuán)南下，顯示出他們已開(kāi)始短兵相接。
（三）
頭部品牌加速全國(guó)化
門(mén)店規(guī)模仍被視作關(guān)鍵
對(duì)于北上，零食很忙集團(tuán)向紅星資本局表示，目前，零食量販企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)顯得尤為重要，門(mén)店數(shù)量越多意味與上游供應(yīng)鏈議價(jià)能力越強(qiáng)，對(duì)于加盟商而言，商品品類，價(jià)格更具競(jìng)爭(zhēng)力。
而對(duì)于南下，萬(wàn)辰集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴紅星資本局：“我們認(rèn)為這個(gè)是個(gè)過(guò)萬(wàn)億的市場(chǎng)，目前有超級(jí)頭部玩家、頭部玩家，也有中腰部玩家、尾部玩家，我們認(rèn)為市場(chǎng)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到飽和。我們歡迎有序公平且不損害各方利益的競(jìng)爭(zhēng)。”
汪洪棟認(rèn)為，零食量販各企業(yè)的模式、產(chǎn)品幾乎是高度相似的，所以規(guī)模、品牌就顯得很重要。品牌才能吸引消費(fèi)者，規(guī)模才能降低成本，才能獲得利潤(rùn)。
盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚向紅星資本局表示，在當(dāng)前零食量販行業(yè)，門(mén)店拓展依然重要，因?yàn)殚T(mén)店數(shù)量的多少直接影響到品牌覆蓋的地域范圍和消費(fèi)者群體，從而影響品牌的市場(chǎng)份額和盈利能力。
“對(duì)于連鎖企業(yè)，規(guī)模是最重要的內(nèi)容和努力方向之一，因?yàn)橛辛艘?guī)模，進(jìn)貨價(jià)更低、利潤(rùn)更高，與上游的議價(jià)能力更強(qiáng)、市場(chǎng)份額更高、知名度更高等，供應(yīng)鏈更強(qiáng)。”連鎖經(jīng)營(yíng)專家李維華告訴紅星資本局。
“量販零食折扣門(mén)店的形式，決定了低毛利的特征，這意味著行業(yè)的著力點(diǎn)變?yōu)槠盒А⑾M(fèi)者復(fù)購(gòu)率、消費(fèi)者輻射廣度。”華福證券研究所分析師劉暢、張東雪、童杰的分析報(bào)告認(rèn)為，能夠觸達(dá)更多的消費(fèi)及潛在消費(fèi)客群，是零食量販企業(yè)發(fā)展的重要因素。
國(guó)泰君安證券分析師訾猛、陳力宇的研報(bào)認(rèn)為，門(mén)店規(guī)模的增長(zhǎng)，能反向刺激供應(yīng)鏈的效率提升。
為增長(zhǎng)規(guī)模，2023年下半年，零食量販行業(yè)已開(kāi)始了兼并收購(gòu)潮。9月12日，萬(wàn)辰集團(tuán)將旗下四大品牌整合為好想來(lái)，并推出統(tǒng)一的好想來(lái)品牌，同月收購(gòu)浙江零食量販品牌老婆大人。11月10日，國(guó)內(nèi)量販零食頭部企業(yè)零食很忙與趙一鳴宣布戰(zhàn)略合并，合并后兩家公司組織架構(gòu)不變，保留各自品牌和業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作。
兼并收購(gòu)、整合優(yōu)化同時(shí)，向較為薄弱的市場(chǎng)進(jìn)行全國(guó)化擴(kuò)張的舉措毋庸置疑。各品牌開(kāi)啟全國(guó)化布局，“領(lǐng)地”不斷交叉重疊，門(mén)店密度疊加，不可避免出現(xiàn)了市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
對(duì)于零食量販行業(yè)的未來(lái)，訾猛、陳力宇認(rèn)為，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵將逐步從搶占店鋪點(diǎn)位、跑馬圈地式快速擴(kuò)張轉(zhuǎn)向管理能力和運(yùn)營(yíng)效率的提升。除了保證門(mén)店、加盟商盈利，量販零食公司必須通過(guò)效率提升才能真正實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的盈利模式，具體而言，除了提升門(mén)店數(shù)量規(guī)模外，各企業(yè)還應(yīng)通過(guò)運(yùn)營(yíng)管理的進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、規(guī)范化，實(shí)現(xiàn)管理效率改善。
（四）
急切爭(zhēng)搶市場(chǎng)規(guī)模
快速形成巨頭，之后可能快速上市
“從資本層面來(lái)看，行業(yè)規(guī)模第一可以吸引更多投資者的關(guān)注，提高公司估值，有利于未來(lái)的發(fā)展和融資。”對(duì)于零食很忙及萬(wàn)辰為何要急切爭(zhēng)搶市場(chǎng)規(guī)模，江瀚表示。李維華也有同樣看法，其告訴紅星資本局：“很多投資公司或資本通常都是更偏向于選擇行業(yè)中的第一、二名。”
紅星資本局注意到，零食很忙集團(tuán)近一年在資本方面動(dòng)作頻頻：先是戰(zhàn)略合并趙一鳴，將門(mén)店規(guī)模擴(kuò)展至行業(yè)第一。而后引入鹽津鋪?zhàn)樱?02847.SZ）、好想你（002582.SZ）兩家零食企業(yè)的10.5億元資金，用于零食很忙集團(tuán)的供應(yīng)鏈倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)、商品升級(jí)、數(shù)字化發(fā)展、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和品牌建設(shè)等方面。
天眼查信息顯示，零食很忙背后，除了引入上述兩家上市公司，還有高榕資本、紅杉中國(guó)、五源資本等多個(gè)資本的身影。
在零食很忙戰(zhàn)略合并趙一鳴時(shí)，廣東省食品安全保障促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬便向紅星資本局分析稱：“這樣能使合并后的公司快速形成巨頭，之后可能會(huì)快速上市。”
汪洪棟也預(yù)判，零食很忙跟趙一鳴合并以后，下一步必然是要上市。所以，行業(yè)規(guī)模第一就顯得極為重要。“只有第一才能有更大的話語(yǔ)權(quán)，才會(huì)在資本市場(chǎng)有更好的表現(xiàn)（如股價(jià)）。”
萬(wàn)辰集團(tuán)雖已是上市公司，但其面臨著業(yè)績(jī)虧損、主業(yè)凈利率低、股價(jià)趨勢(shì)向下等問(wèn)題。
據(jù)萬(wàn)辰集團(tuán)業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年，萬(wàn)辰集團(tuán)預(yù)計(jì)虧損8900萬(wàn)元至6900萬(wàn)元，上年同期盈利4776.56萬(wàn)元。萬(wàn)辰集團(tuán)解釋業(yè)績(jī)預(yù)虧一是因?yàn)槭秤镁鷺I(yè)務(wù)受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及市場(chǎng)供求關(guān)系變化等因素影響，毛利率整體有所下滑；二是因?yàn)榱控溋闶硺I(yè)務(wù)仍處于快速擴(kuò)張階段，須投入較多成本進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓、品牌營(yíng)銷(xiāo)、供應(yīng)鏈優(yōu)化等方面，因此盈利能力全面釋放尚需時(shí)間。
據(jù)萬(wàn)辰集團(tuán)，其量販零食業(yè)務(wù)全年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)85億元-90億元，剔除計(jì)提的股份支付費(fèi)用后，量販零食業(yè)務(wù)全年累計(jì)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)2850萬(wàn)元-3700 萬(wàn)元。紅星資本局注意到，萬(wàn)辰集團(tuán)的該業(yè)務(wù)2023年凈利率預(yù)計(jì)為0.32%-0.44%。
二級(jí)市場(chǎng)上，萬(wàn)辰集團(tuán)猛吃“零食量販概念股”紅利。2022年8月，萬(wàn)辰集團(tuán)正式進(jìn)入零食量販賽道，此后通過(guò)合并、入股其他品牌等方式，躋身頭部。
而在轉(zhuǎn)型量販行業(yè)后，萬(wàn)辰集團(tuán)股價(jià)大幅上漲。進(jìn)入2023年，其股價(jià)從1月3日的12.16元/股一路飆升至5月22日的46.57元/股。
（截圖自東方財(cái)富網(wǎng)）
從2023年下半年開(kāi)始，萬(wàn)辰集團(tuán)股價(jià)便有了下行的趨勢(shì)，2024年開(kāi)年其連跌5天。
“如果零食很忙集團(tuán)在規(guī)模上成為第一，一定會(huì)影響到萬(wàn)辰在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)，所以雙方目前的想法都想以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)超越對(duì)手。”汪洪棟表示。而搶占規(guī)模，不僅能夠讓其提高供應(yīng)鏈效率、降低成本拉升利潤(rùn)率，也能提振二級(jí)市場(chǎng)信心。
不過(guò)，對(duì)于二者互挖加盟商以擴(kuò)大規(guī)模的舉措，受訪的業(yè)內(nèi)人士和專家均認(rèn)為行業(yè)應(yīng)盡量避免類似的惡性競(jìng)爭(zhēng)。
江瀚認(rèn)為，聯(lián)系加盟商翻牌這種競(jìng)爭(zhēng)在一定程度上有利于市場(chǎng)的發(fā)展、促進(jìn)企業(yè)間的優(yōu)勝劣汰，但這種競(jìng)爭(zhēng)也可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)、損害加盟商的利益等。市場(chǎng)應(yīng)該呈現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)該是公平、有序、創(chuàng)新的。在競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)應(yīng)該注重產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，提高品牌的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而不是僅僅追求規(guī)模的擴(kuò)張。
“過(guò)度、違法、無(wú)德的挖角對(duì)行業(yè)是有傷害的，因?yàn)闀?huì)破壞行業(yè)生態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)間的互相詆毀、壟斷等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為和結(jié)果。”李維華表示。
汪洪棟則告訴紅星資本局：“正常來(lái)講，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)品牌、供應(yīng)鏈、人才、信息化等各個(gè)方面去發(fā)力，提升企業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)槎际且揽考用四Ｊ剑诵脑谟谀茏尲用松藤嵉藉X(qián)，這才是良性競(jìng)爭(zhēng)。只有加盟商賺到錢(qián)，他們才會(huì)開(kāi)更多的店，才不會(huì)被對(duì)手翻牌。”
國(guó)泰君安證券分析師訾猛、陳力宇認(rèn)為，未來(lái)量販零食公司必須通過(guò)效率提升才能真正實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的盈利模式。具體而言，除了提升門(mén)店數(shù)量規(guī)模外，各企業(yè)還應(yīng)通過(guò)運(yùn)營(yíng)管理的進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、規(guī)范化，實(shí)現(xiàn)管理效率改善。
紅星新聞?dòng)浾?張露曦 俞瑤
編輯 楊程
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